[브레이크뉴스 호주=조아름 기자]
호주 파이낸셜리뷰가 13일, “우크라이나 전쟁으로 미국이 러시아에 대한 경제제재 조치를 내리면서 달러의 기축통화 지위가 위협받고 있다”고 보도했다.
최근 몇 년 동안 몸집을 키워온 암호화폐는 또 다른 변수로 떠올랐다.
지난 달 미국과 동맹국들은 러시아가 해외에 보유한 외환보유고를 이용할 수 없도록 차단했다. 국제금융결제망인 스위프트에서도 배제했다. 수천 명을 죽음에 이르게 한 러시아의 우크라이나 침공에 대한 제재였다.
미국의 의도는 블라디미르 푸틴 러시아 대통령 및 그와 가까운 러시아 신흥재벌 올리가르히들 압박용도였다. 이 과정에서 세계 기축통화이자 세계 주요 중앙은행들의 핵심 외환보유고인 달러를 무기화했다.
많은 금융 시장 전략가, 애널리스트, 심지어는 국제통화기금(IMF)까지 이에 대해 달러가 미국 대외정책과 연동되면서 각국 중앙은행들이 외환보유고에서 달러 비중을 줄일 수 있다고 걱정하기 시작했다.
러시아를 차단한 것은 미국이 설정한 한계선을 넘어서면 한 국가의 달러 보유고를 위태롭게 만들겠다고 선언한 것으로 볼 수 있다.
원자재 시장의 변화도 달러의 기축통화 지위와 관련해 주시해야 한다. 중국의 위안화가 경쟁 통화로 부상한 것 외에도 석유, 천연가스, 밀 등에 대한 중앙은행의 보유 수준이 외환만큼 상승할 수 있기 때문이다.
IMF에 따르면 세계 외환보유고에서 달러가 차지하는 비중은 20년 전 70%에서 60%로 내려갔다. IMF는 이를 두고 '조용한 잠식'이라고 명명했다.
줄어든 달러 보유고의 4분의 1가량은 중국 위안화가 차지했고 나머지는 호주달러, 캐나다달러, 한국 원화 등이 차지했다.
암호화폐 부분에서 떠오르는 구상 중 하나는 중앙은행들이 결과적으로는 외환보유고를 지지하기 위해 금이 과거에 그랬던 것처럼 분산화된 디지털 자산으로 전환하리라는 것.
헤지펀드 알파 트라이의 최고투자책임자(CIO)인 맥스 고크먼은 "달러 지배력에 대해 가장 큰 위험은 암호화폐의 부상이다"라면서 "만약 그들이 공식 기관에 의해 국가 단위를 벗어나는 안전하고 독립적인 자산으로 받아들여진다면 달러는 구조적인 하락에 진입하게 될 것이다"라고 덧붙였다.
현재 호주중앙은행(RBA)을 포함해 소수의 중앙은행이 자체 암호화폐 사용을 구상하고 있다.
물론 중앙은행 외환보유고에서 암호화폐가 부상하려면 수년은 더 있어야 한다. 오늘날 인기 있는 비트코인이나 이더리움과 달리 관심사가 되지 못할 수도 있다.
크레디트 스위스의 포즈사 헤드는 달러가 맞이하고 있는 새로운 압력은 "거대 세력 간의 세계적 갈등과 원자재 시장의 위기를 반영한 것"이라면서 "우크라이나 사태와 같은 전쟁은 통화의 지배력을 종식하고 새로운 통화 체제가 태어나는 산파 역할을 할 수 있다"고 말했다.
◈U.S. Dollar Becomes Weapon in the Ukraine War… Key currency status is threatening!
◈Butterfly Effect of Russian Economic Sanctions… "The dollar is one body with U.S. foreign policy."
◈The central bank, instead of dollars, uses raw materials… Keep an eye on yuan and ruble payments
[Break News Australia = Reporter Cho Ah-reum]
The Australian Financial Review reported on the 13th that the U.S. imposed economic sanctions on Russia due to the Ukrainian war, threatening the dollar's key currency position.
Cryptocurrency, which has grown in size in recent years, has emerged as another variable.
Last month, the U.S. and its allies blocked Russia from using its foreign reserves. It was also excluded from Swift, an international financial settlement network. It was a sanction against Russia's invasion of Ukraine that killed thousands.
The U.S. intention was to pressure Russian President Vladimir Putin and his close Russian emerging conglomerate Oligarchs. In the process, the dollar, the world's key currency and key foreign exchange reserves of the world's major central banks, was weaponized.
Many financial market strategists, analysts, and even the International Monetary Fund began to worry that the dollar could be linked to U.S. foreign policy, which could reduce the dollar's share in foreign reserves.
Blocking Russia can be seen as a declaration that it will jeopardize a country's dollar reserves if it crosses the limit set by the U.S.
Changes in the raw material market should also be watched in relation to the dollar's position as a key currency. In addition to China's yuan's rise as a competitive currency, the central bank's level of holdings in oil, natural gas and wheat could rise as much as foreign exchange.
According to the IMF, the dollar's share of the world's foreign exchange reserves fell from 70% 20 years ago to 60%. The IMF named it "quiet erosion."
About a quarter of the reduced dollar holdings were accounted for by the Chinese yuan, while the rest were by the Australian dollar, the Canadian dollar, and the Korean won.
One of the ideas that comes to mind in the cryptocurrency sector is that central banks will eventually convert gold into decentralized digital assets as they did in the past to support foreign reserves.
Max Gorkman, chief investment officer (CIO) of hedge fund Alpha Tri, said, "The biggest risk to dollar dominance is the rise of cryptocurrency," adding, "If they are accepted as safe and independent assets outside the national unit by official institutions, the dollar will enter a structural decline."
Currently, a small number of central banks, including the Australian Central Bank (RBA), are planning to use their own cryptocurrency.
Of course, it takes several more years for cryptocurrency to emerge from the central bank's foreign exchange reserves. Unlike Bitcoin and Ethereum, which are popular today, they may not be of interest.
Credit Suisse's Pozsa Head said the new pressure "reflects the global conflict between giants and the crisis in the raw material market," adding, "War like the Ukraine crisis could end currency dominance and serve as a midwife to the birth of a new monetary system."
