박철성 대기자 〈리서치센터 국장·칼럼니스트〉

 

[추적] 〈SK하이닉스〉 ⑰ 외국인 2.3조 매물, 회사가 받았나…40조 자사주의 정체

 

■ 외국인, 24·25일 SK하이닉스 2조3381억원 순매도

■ 같은 기간 기타법인은 1조2934억원 순매수

■ 회사가 자기주식 사면 ‘기타법인 매수’로 집계

■ 25일 장중 155만7000원까지 급락…171만5000원 마감

■ 실제 자사주 체결량 확인해야 매수 주체 드러나

 

▲외국인은 24일과 25일 SK하이닉스에서 2조3381억원을 순매도했다. 같은 기간 기타법인은 1조2934억원을 순매수했다. 회사의 자기주식 매입이 기타법인 수급에 얼마나 포함됐는지가 이번 추적의 핵심이다. 분석=박철성 대기자 자료=영웅문 HTS, 그래픽=AI 생성

 

 

외국인이 2조3381억원을 팔았다.

같은 기간 기타법인은 1조2934억원을 샀다.

 

그런데 이 수급표에는 자기주식 2407만주를 사겠다고 나선 SK하이닉스가 있다.

 

본지는 ⑯편에서 개인이 팔고 외국인과 기타법인이 샀다고 봤지만, 회사의 자기주식 취득 기간이 시작되면서 기타법인의 의미도 다시 봐야 한다.

 

외국인 매물을 시장이 받아낸 것인가.

회사가 자기 돈으로 주가를 받친 것인가.

 

날짜별 실제 체결량을 확인해야 답할 수 있다.

 

■ 외국인 2.3조 팔 때 기타법인 1.3조 샀다

 

본지는 영웅문 HTS 종목별 투자자 매매동향을 날짜별로 대조했다.

 

외국인은 24일 SK하이닉스를 9867억4700만원 순매도했다.

25일에는 1조3513억7000만원을 순매도했다.

 

이틀 합계는 2조3381억1700만원이다.

 

기타법인은 24일 6419억2500만원을 순매수했다.

25일에는 6514억7700만원을 순매수했다.

 

이틀 합계는 1조2934억200만원이다.

외국인 순매도액의 약 55.3%다.

 

개인과 기관도 외국인 매물을 나눠 받았다.

그러나 25일 가장 많이 산 주체는 기타법인이었다.

 

■ ‘기타법인’ 안에 회사가 얼마나 들어왔나

 

일반 회사가 투자 목적으로 주식을 사면 기타법인으로 잡힌다.

상장회사가 자기주식을 사도 마찬가지다.

 

따라서 기타법인 순매수 전부를 SK하이닉스의 자기주식 매입으로 볼 수는 없다.

 

하지만 8월20일부터는 기타법인 숫자를 이전처럼 해석할 수 없다.

SK하이닉스의 자기주식 취득 기간이 이날 시작됐기 때문이다.

 

기타법인 순매수 가운데 회사의 자기주식 매입이 얼마나 들어갔는지 분리해야 한다.

 

■ 40조원보다 중요한 2407만주

 

SK하이닉스는 지난 19일 자기주식 2407만주를 장내에서 취득한다고 공시했다.

발행주식 총수의 약 3.3%다.

 

취득 기간은 8월20일부터 11월19일까지다.

매입한 주식은 전량 소각할 예정이다.

 

취득 예정 금액은 40조43억4000만원이다.

18일 종가 166만2000원에 예정 수량을 곱한 금액이다.

 

주가가 바뀌면 실제 취득금액도 달라진다.

따라서 핵심은 40조원보다 취득 예정 수량 2407만주다.

 

■ 이틀간 130만주 매입 신청

 

한국거래소 자기주식매매 신청내역에 따르면 SK하이닉스는 20일과 21일 각각 65만주의 매입을 신청했다.

 

20일 신청분을 19일 종가로 환산하면 1조556억원이다.

21일 신청분을 20일 종가로 환산하면 1조1115억원이다.

 

이틀간 신청 수량은 130만주다.

전체 취득 예정 수량의 약 5.4%다.

 

다만 신청 수량과 실제 체결 수량은 다를 수 있다.

전날 종가로 환산한 금액도 실제 취득금액이 아니다.

 

24일과 25일의 신청 수량과 실제 체결 수량을 확인해야 한다.

평균 매입가격도 필요하다.

 

그래야 회사가 외국인 매물을 얼마나 받아냈는지 알 수 있다.

 

■ 외국인이 팔았지만 주가는 올랐다

 

25일 외국인은 SK하이닉스를 1조3514억원 순매도했다.

 

주가는 장중 155만7000원까지 떨어졌다.

그러나 171만5000원으로 거래를 마쳤다.

 

전 거래일보다 4만4000원 올랐다.

장중 저점에서는 15만8000원 반등했다.

 

기타법인은 이날 6515억원을 순매수했다.

 

하지만 이 금액 전부가 회사의 자기주식 매입이었다고 단정할 수는 없다.

실제 자사주 체결량과 취득금액이 아직 분리되지 않았기 때문이다.

 

자기주식 매입은 주가를 받칠 수 있다.

취득한 주식을 소각하면 전체 주식 수도 줄어든다.

 

반대로 외국인에게는 회사라는 큰 매수자가 매도 기회가 될 수 있다.

 

■ 자사주 매입이 끝난 뒤가 더 중요하다

 

앞으로 외국인과 기타법인의 일별 순매매를 회사의 실제 체결량과 대조해야 한다.

주가와 거래량도 함께 봐야 한다.

 

그러면 회사가 어느 가격에서 자기주식을 샀는지 드러난다.

같은 날 외국인이 얼마나 팔았는지도 확인할 수 있다.

 

공시된 자기주식 취득 기간은 11월19일 끝난다.

 

그 뒤에도 주가를 받아줄 투자자가 남아 있는가.

 

지금 수급표의 기타법인은 이름만 봐서는 안 된다.

그 안에 회사가 얼마나 들어왔는지 확인해야 한다.

 

외국인이 던진 주식을 회사가 얼마에 샀는가.

얼마나 많은 주식을 받아냈는가.

 

⑰편이 추적할 40조원의 정체다.

 

제보 및 반론 pcseong@naver.com

 

아래는 위 기사를 영문으로 옮긴 전문입니다. 이해를 돕기 위한 참고용 번역으로, 일부 표현에는 원문의 뉘앙스와 차이가 있을 수 있습니다.

 

The following is a reference translation generated for reader convenience. Some nuances may differ from the original Korean text.

 

[Tracking SK hynix] ⑰ Foreign Investors Dumped ₩2.3 Trillion—Did the Company Absorb the Sell-Off?

 

■ Foreign investors net sold ₩2.3381 trillion of SK hynix shares on Aug. 24 and 25

 

■ “Other corporations” net bought ₩1.2934 trillion over the same period

 

■ A company’s repurchases of its own shares are classified as purchases by “other corporations”

 

■ Shares plunged to ₩1.557 million intraday on Aug. 25 before closing at ₩1.715 million

 

■ Actual daily repurchase executions must be confirmed to identify who absorbed the sell-off

 

By Park Cheol-seong, Veteran Journalist

Director of the Research Center · Columnist

 

▲Foreign investors net sold ₩2.3381 trillion of SK hynix shares on Aug. 24 and 25. Other corporations net bought ₩1.2934 trillion over the same period. The key question is how much of those purchases came from SK hynix’s share-repurchase program. Analysis by Park Cheol-seong. Data from Kiwoom Hero HTS. AI-generated graphic.

 

 

Foreign investors sold ₩2.3381 trillion worth of SK hynix shares.

Over the same period, other corporations bought ₩1.2934 trillion.

 

But the investor-flow data now includes a potential new buyer.

SK hynix has announced plans to acquire 24.07 million of its own shares.

 

In Part ⑯, this publication described the market as one in which retail investors sold while foreign investors and other corporations bought.

That interpretation now requires another look because SK hynix’s share-acquisition period has begun.

 

Did the broader market absorb the foreign sell-off?

Or did SK hynix use its own money to support the share price?

 

The answer requires the company’s actual daily execution data.

 

■ Foreign Investors Sold ₩2.3 Trillion as Other Corporations Bought ₩1.3 Trillion

 

This publication compared the daily investor-trading data for SK hynix displayed on Kiwoom Hero HTS.

 

Foreign investors net sold ₩986.747 billion on Aug. 24.

They net sold another ₩1.35137 trillion on Aug. 25.

The two-day total was ₩2.338117 trillion.

 

Other corporations net bought ₩641.925 billion on Aug. 24.

They bought another ₩651.477 billion on Aug. 25.

Their two-day net purchases totaled ₩1.293402 trillion.

 

That was equivalent to about 55.3% of the foreign net selling.

 

Retail and institutional investors also absorbed part of the foreign sell-off.

On Aug. 25, however, other corporations were the largest net-buying category.

 

■ How Much of the “Other Corporations” Total Came From SK hynix?

 

When an ordinary company buys shares for investment purposes, the transaction is classified under “other corporations.”

The same classification applies when a listed company repurchases its own shares.

 

That does not mean all net purchases by other corporations came from SK hynix’s repurchase program.

 

But the category cannot be interpreted in the same way after Aug. 20.

SK hynix’s announced acquisition period began that day.

 

The company’s own purchases must therefore be separated from the broader net purchases attributed to other corporations.

 

■ The 24.07 Million Shares Matter More Than the ₩40 Trillion

 

SK hynix disclosed on Aug. 19 that it planned to acquire 24.07 million of its own shares through open-market purchases.

The proposed acquisition represents about 3.3% of the company’s total outstanding shares.

 

The acquisition period runs from Aug. 20 through Nov. 19.

All shares acquired under the plan are scheduled to be canceled.

 

The disclosed estimated acquisition value was ₩40.00434 trillion.

That figure was calculated by multiplying the planned 24.07 million shares by the Aug. 18 closing price of ₩1.662 million.

 

The actual acquisition cost will change with the share price.

The central figure is therefore not the estimated ₩40 trillion, but the planned acquisition of 24.07 million shares.

 

■ Applications Filed to Buy 1.3 Million Shares Over Two Days

 

According to Korea Exchange filings for share-repurchase orders, SK hynix applied to buy 650,000 shares on both Aug. 20 and 21.

 

Based on the Aug. 19 closing price, the Aug. 20 application was equivalent to about ₩1.0556 trillion.

Based on the Aug. 20 closing price, the Aug. 21 application was equivalent to about ₩1.1115 trillion.

 

The two applications covered a combined 1.3 million shares.

That represented about 5.4% of the planned 24.07 million shares.

 

But the number of shares submitted for purchase may differ from the number actually executed.

Values calculated using the previous day’s closing price are not the company’s actual acquisition costs.

 

The applications, completed purchases and average execution prices for Aug. 24 and 25 must be confirmed.

Only then will it be possible to determine how much of the foreign selling SK hynix itself absorbed.

 

■ Foreign Investors Sold, but the Share Price Rose

 

Foreign investors net sold ₩1.3514 trillion of SK hynix shares on Aug. 25.

 

The stock fell as low as ₩1.557 million during the session.

It then recovered and closed at ₩1.715 million.

 

The closing price was up ₩44,000 from the previous session.

The stock rebounded ₩158,000 from its intraday low.

 

Other corporations recorded net purchases of ₩651.5 billion that day.

 

It cannot yet be concluded that the entire amount came from SK hynix.

The company’s actual repurchase volume and acquisition cost have not been separated from the total.

 

Share repurchases can support a stock by creating additional demand.

Canceling the acquired shares also reduces the number of shares outstanding.

 

At the same time, a large corporate buyer may give foreign investors an opportunity to sell.

 

■ What Happens After the Repurchase Period Matters More

 

The daily trades of foreign investors and other corporations must now be compared with SK hynix’s actual repurchase executions.

The share price and trading volume must also be tracked.

 

That would reveal the prices at which the company bought its shares.

It would also show how much foreign investors sold on the same days.

 

The disclosed acquisition period ends on Nov. 19.

 

Will other buyers remain after that date?

 

The “other corporations” category in the SK hynix trading data can no longer be read at face value.

The question is how much of that buying came from the company itself.

 

At what prices did SK hynix buy shares sold by foreign investors?

How many shares did it absorb?

 

That is the identity of the ₩40 trillion this 17th installment is tracking.

 

Tips and responses: pcseong@naver.com